Nadat surfer Cody Maverick tweede werd tijdens de Big Z Memorial een aantal jaren geleden, is hij een surfschool begonnen met Lani. Wanneer opeens de leden van de Hang 5, een groepje beroemde surfers, opdagen om op zoek te gaan naar de meest legendarische surfplek ooit en om een vervanger uit te kiezen voor één van de leden, laat de pinguïn zich al snel overhalen om mee op avontuur te gaan. Zowel Cody, Lani en Chicken Joe als Tank Evans zijn opnieuw van de partij tijdens de tweede film over de surfavonturen van de pinguïns van Pen Gu eiland. Het vreemde aan deze film is dat hoofdpersonage Cody al zijn idealen uit de eerst film compleet lijkt te zijn vergeten. Hij wil niet meer gewoon surfen, maar niks lijkt hem cooler dan deel uitmaken van het groepje rondom de idolen uit zijn…